Хранители снов – Санта-Клаус. Пасхальный Кролик, Зубная фея и Песочный человек – оказываются под угрозой исчезновения. Дело в том, что Бугимен, он же Кошмарник, вместе с армией своих прихвостней хочет украсть детские мечты, на которых держится мир и сила Хранителей. Если ему это удастся сделать, герои исчезнут, дети больше никогда не поверят в сказку, а в их снах будут жить только кошмары. Первыми от козней Бугимена страдают Песочный человек, Зубная Фея и Пасхальный Кролик. Справиться со злом им может помочь только вредный дух зимы Ледяной Джек, которому, в общем-то, не особо хочется это делать… Однако, когда Джек узнает о том, что Бугимен похитил его воспоминания, он решается на сотрудничество с Хранителями снов.